[理财]借保险对冲加息风险

yongb

近期，关于央行会否再次加息，成为市场猜测的热点。对许多储户而言，现在该不该存长期保单，成了一个头痛的問題，存了万一升息，那白白错失升息的利益颇为可惜；而要是不存却又不升息了，那活期利息可比定期利息要少了许多。

　　有没有办法对冲加息风险呢？目前几款另类保险可起到类似作用。

　　保险收益可与利率挂钩

　　去年以来，人保财险公司先后推出了金牛第3代投资保障型家财险、金娃投资保障型意外伤害保险，这两款产品与存款利率挂钩，可帮助读者部分化解加息风险。

　　以近期推出的金娃保障型意外险为例，其每份投资金额为5000元，有3年期和5年期两款产品。其初始投资收益率为保险责任开始之日，或之前最近1期的同年期凭证式國债利率＋0.03％，如目前3年期國债利率为3.39％，因此“金娃”意外险3年期的收益率为3.42％；而5年期國债利率为3.81％，则“金娃”意外险5年期的收益率为3.84％。

　　当然，上述仅是此款保险的初始收益率，此后产品的年收益率在银行利率调整之日，按3年期、5年期存款利率调整的百分比作相应提高。如此投保者便无须担心未来银行是否会加息，因为这两款产品的收益率也会随之上升。

　　财险、意外险可供选择

　　当然，作为保险产品，其首先必须具有保障特性。上述两款产品分别为家庭财产险和意外险，其中金娃意外险每份投资金5000元，每份保险金额10000元，而金牛第3代家财险则每份投资金5000元，每份保险金额25000元。

　　虽然家庭财产险和意外险不如养老年金、医疗险、投连险等险種那么热门，但却也是投保者不可忽略的险種。如果读者恰好有意要投保上述险種，同时又是银行储蓄的偏好者，那么不妨可考虑上述类型的险種。当然如果读者投资风格更为激进，想获得远高于同期银行存款的利息，那么还是购买价格非常便宜的纯粹保障型家财险或意外险，然后将多出来的资金用于基金、股票等投资项目。

　　与储蓄相比各有利弊

　　那么，对于那些仅偏好银行储蓄的读者，是否可看在上述两款保险收益率较高的优势上，利用其来取代银行储蓄呢？其实，银行储蓄和上述保险产品各有利弊。

　　从静态收益率看，上述两款保险产品3年期收益率为3.42％，而同期税后存款利率仅为2.952%，前者的确要高出不少。

　　但是从动态收益率而言，上述两款保险产品虽然可以对冲加息风险，但同时却也必须面对降息风险。如果未来银行利息下调，对于已有的保单不会有影响，储户始终可拿到之前约定的利率；但是对购买上述两款保险的读者，收益率就会随之下降。目前上述产品3年期的比同年期储蓄高46.8个基点，一旦银行利率下调两次27个基点，那么上述保险的收益率就将低于同年期储蓄了。

　　更为重要的就是，如果你需要提前支取，定期储蓄本金是100%保证的，不过是利息按照活期利率计算，比定期少了一些；但是上述两款保险产品如果提前支取，却需要支付一定的手续费：如金娃意外险，在合同生效6个月以内，每份给付金为每份保险投资金扣除400元手续费；满6个月不足12个月的，则扣除200元手续费；满12个月不足约定保险期间的，则按照同期活期利率的80%计算。除非你能确保这笔钱在至少1年内不动用，否则购买上述保险替代储蓄就有本金损失的风险。

　　动态存款变相取代

　　其实，对于普通储户，只需要动一点小脑筋，通过简单的存款安排，也是可以部分化解加息的风险。

　　如果读者手头有一笔钱打算存定期，最理想的手法不是全部存成5年期的，比较理想的是按照1年、2年、3年和5年分别存，待到期后全部按照5年转存，这样安排下几乎所有的存款都是5年期的，但是又每年都有存款到期可以按照最新利率转存，既保证了存款的流动性，又可以分享加息所提升的利息，也是一種不错的变通方法。