投资型保险行情看涨 流动性不足收益率胜一筹

mzyuan

——近期市场上人民币理财产品不再热销，货币市场基金收益率下降，似乎一时间找不到更好的投资理财工具了。但是没有一成不变的投资机会，也没有永遠的风险，理财环境的变化让我们得以重新审视理财的机会。投资型保险会不会成为你新的投资选择？
　　
　　投资型保险“行情”看涨？
　　
　　黄先生手里有一笔钱已经捂了一段时间，不是无路可去，而是无法选择，他不愿承担太大风险，对低迷的证券市场敬而远之，又不想存款，而想找安全性较高的理财方式。像黄先生这样的人越来越多了，1999年全國活期储蓄存款占储蓄存款总额的比率为24%，而2004年则上升到了34%，这也说明期间理财产品的短缺和人们对理财方式缺乏了解。
　　
　　金融机构开始瞄准这部分“活资”，近期开发出各種理财产品，让人相信，总有一款适合你：银行推出了人民币理财产品，基金公司则推出货币市场基金，保险公司则在升息后推出分红、投连等投资型险種。没有一成不变的投资机会，也没有永遠的风险，理财环境的变化让我们得以重新审视理财的机会，例如以前保险资金只能购买债券、协议存款等，后来可以借助基金进入股市，现在可以直接进入证券市场。投资者的理财观念也要跟上这些变化，权衡各種理财产品的优劣，做出最有利的选择。
　　
　　收益比较：投资型保险更胜一筹
　　
　　收益是最动拨动投资者心弦的，所以各種理财产品都在比拼收益率，希望一下子就抓住投资者“飘忽不定”的心。
　　
　　本来人民币理财产品是占据了优势的。继光大、民生、招商、中信实业等7家银行推出人民币理财产品后，工行、农行等银行也都相继推出了人民币理财产品。回报率高低一目了然，如5万元起售的1年期人民币理财产品工行“稳得利”和交行“得利宝”为2.7%，中行的“汇聚宝”为2.95%，建行“利得盈”收益率为3.03%，而农行的“本利丰”则高达3.41%。以上收益皆为税前。但由于近期央行下调了超额存款准备金利率，影响了银行在货币市场的投资收益率，所以未来人民币理财产品的收益率肯定也会下降，而银行近期也不会继续推出。
　　
　　货币市场基金近日的收益率高得有些出人意料，从去年10月至今，货币基金的月收益一路突破2.6%、2.8%和3.0%，2月份，货币基金日均年化收益率达到3.19%，且基金分红是免税的。目前南方、华安和易方达三家公司都推出了货币基金，投资方向与人民币理财产品相似。由于具有基金的性质，投资者可以看到每天的收益情况。从目前的收益率看来，货币基金稍胜人民币理财产品。
　　
　　作为传统项目的投资型保险也在与时俱进，推陈出新。只是，其看得见的收益有些相形见绌。目前投资型保险收益分为三类：有固定收益率，如家财险；保底不封顶，如分红险；既不保底，也不封顶，如投连险。去年受银行升息和投资渠道拓宽的利好刺激，保险公司推出了一系列投资型产品。
　　
　　目前来看，固定收益率产品收益要超过同期银行利率，近期推出的家财险和分红险的收益率情况可以看下表。而投连险是没有台面收益的产品，1月初，友邦、瑞泰、金盛等寿险公司分别在上海、北京、广州推出了新一代投连险，根据新规定，保险机构为投连险设立投资帐户，投资股票的比例可高达100%，也就是说，保险资金可以得到最大限度利用，收益可能很高，风险也会很高。
　　
　　单从能够得到保证的收益来看，保险产品似乎缺乏诱惑力，但保险产品还有一块看不见的收益，主要表现为分红。与以往不同的是，保险资金已经获得独立席位进入证券市场交易，可以申购新股，成为“特权资金”。这很让人兴奋，在过去的14年里，一级市场的投资者挣走了9800亿元，多于上市公司圈走的钱，一级市场新股不败只在很少的场合出现例外。而且，保险资金投资渠道还会逐步拓宽。这样说来，保险公司的投资收益在新一年将会有很大的改观，水涨船高，分红险和投连险的分红与投资收益部分将会有所提高。
　　
　　保险产品还有一个优势，那就是风险保障，投资与保障实现了结合，如华泰保险的家财险能提供累积两年4万元的家财险；分红险和投连险则提供人身意外保障，國寿鸿丰提供3倍于保额的意外保险，有的还可以附加医疗保险。
　　
　　流动性比较：投资型保险优势小
　　
　　流动性：货币市场基金>人民币理财产品>投资型保险产品
　　
　　虽然是“闲”钱，但也有机会成本，如急用或更好的投资机会等情况，一方面，新的理财产品不断推出；另一方面，理财机会不断出现，股市经历由盛到衰，一度沉寂的房地产成为新的投资热点，这些都是三四年里出现的事情，以后还会有类似的机会出现，对个体而言，机会更多。在此情况下，理财产品资金的流动性好坏也成为投资考虑的重点。投资理财最不愿意看到等钱用时被套住。
　　
　　灵活性最好的是货币市场基金，由于采用基金方式操作，流动性最强，在封闭期内，每天都可以申购赎回，一般提前两天告知。货币市场基金的申购、赎回还免手续费，属于活期理财产品。其次，便是人民币理财产品。
　　
　　投资型保险收益并不低，又有风险保障，但流动性较差，投资期限少则两年，多则十年，如果要提前退保，不仅许诺的收益拿不到，还要损失部分手续费，为了解决流动性差的問題，很多保险产品规定可以申请不超过80%的抵押贷款，但是要付利息的。
　　
　　所以，在购买理财产品时，要权衡一下是不是进行长期投资，是否有其它的理财需求，或者其它需要资金的地方，然后进行选择。否则，到时很难实现预定收益。

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