勿忽略银行系新基金

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去年，上证综指下跌近10%，股票型或配置型基金的平均净值增长率为3.17%。今年，上证综指取得正增长的概率大幅提高，投研能力强的基金有望取得好于去年的业绩。在选择基金时，投资者既应注重有历史业绩可供参考的老基金，也不宜忽略有强大投研平台支持的新基金。
　
　　首选有历史业绩的老基金

　　从海外成熟投资经验看，有较好历史业绩的老基金应是投资者的首选。一般情况下，海外投资者需要考察基金3至5年的历史业绩，有些甚至要看10年。

　　在國内，开放式基金的发展不到5年，大多数基金成立于近两年。从数据看，2004年业绩前10名的基金，绝大多数在去年继续取得了较好的业绩，其中有3只仍在前10名，有6只在前20名，只有1只为负收益。

　　以广发聚富基金为例，该基金2004年的净值增长率为7.51%，居第六名，去年为13.36%，已升至第五名。而易方达策略成长2004年的净值增长率为6.40%，居第八名，去年为13.38%，已升至第四名。

　　一些经常有机会走访基金公司的机构投资者，也将历史业绩作为重要的选择标准。规模稳定在17.6亿的招商基金公司集合理财产品“基金宝”就将易方达策略成长、广发聚富分别列为其第二、第五大重仓品種。同属这两家基金公司旗下的易方达平稳增长、广发稳健增长分别是其第一、第四大重仓品種。

　　投资者可将连续两年保持在前10名的基金列为重点选择对象，它们分别是易方达策略成长、广发聚富、湘财合丰成长等3只股票型基金。广发稳健增长、易方达平稳增长等两只配置型基金也值得考虑。投资基金，数量不宜过多，以2至3只为宜。积极型投资者可多配置一些股票型基金；稳健型投资者可多投资些配置型基金。

　　银行系新基金潜力大

　　除重点锁定老基金外，投资者也可适当关注已成立2～3个月以上的次新基金。

　　在去年新成立的基金中，银行系基金最为引人瞩目。从工银瑞信、交银施罗德、建信等三大银行系基金的投研团队构成看，其股票投研人员主要来自于老基金公司或合资基金公司，如工银瑞信的投资总监江晖、研究总监詹粤萍分别来自湘财荷银基金公司、友邦华泰基金公司，交银施罗德的投资总监李旭利来自南方基金公司。

　　经过四五个月的运作，工银瑞信、交银施罗德都分别表现出各自的特征。交银精选基金选股与选时能力强，操作风格大胆积极，工银瑞信则坚持稳健与规范，持股相对分散。

　　交银德罗德基金成立于去年9月底，成立后适逢國际國内股市双双大跌，但该基金净值一直保持在1元附近。在去年12月股市见底反弹后，该基金强劲上涨，至春节前的净值增长率超过10%。据调查，交银施罗德的总经理雷贤达曾是香港金牌基金经理，有20多年从业经验。

　　与交银精选相比，工银价值基金的净值增长率为7%，其中今年以来的净值增长率为4.33%。虽然略逊一筹，但投资者须注意，工银价值基金的资产规模超过39亿元，比交银精选基金高14亿元，管理难度要高一些，加上其股票仓位较低，去年12月底时仅为55%，比交银精选低12个百分点。

　　鉴于交银精选、工银价值的投研团队比较优秀，成立以来的运作也初步证明其磨合比较成功，加上都有银行背景，比较注重规范运作和长期经营，这两只基金值得投资者在狗年继续关注。